交易的逻辑--成败取决于常识

交易，当然是一个术业有专攻的行业。交易的成败却首先取决于常识。交易的常识是什么？

那便是你买卖股票或者交易商品期货，依据的是什么。有人说，我看价格的技术图形；有人说我研究基本面，研究供求关系。其实，这些都有道理，但这些都只是方式，不是依据的常识，常识在于交易的逻辑。

先讲一个小故事。

二战时期，每个参战国都会在自己的敌对国家安插间谍以获取情报。1941年，希特勒撕毁《苏德互不侵犯条约》，并且调集大量德军兵力进军苏联，双方的间谍战由此进入白热化。

德国间谍已经在波兰、奥地利等地的行动中获取了实战经验，可以说在苏联前期的表现相当出色。后来，苏联的反间谍机构才逐渐走出了被动，找到了系列的应对之策。

战争期间，苏军常常在后方设立关卡，每当有一队人过关时，苏联红军会统一收集证件并且拿到一边进行检查，仅仅几分钟就能够辨别谁是德军间谍，没有一个漏网之鱼。这个辨别间谍的方法在当时属于高度机密，直到战后才被揭秘。

原来当时德国工业基础相当发达，所有仿造证件用的全部都是不锈钢材质的订书钉，而当时苏联方面用的只是最简单不过的普通订书钉，时间久了就会生锈，而德国间谍证件的订书钉时间再久也不会生锈。

“订书钉”的故事就是一个经典的根据逻辑推理而成功的反间谍故事。

这种逻辑属于演绎逻辑。演绎逻辑一般被定义为从一般到特殊的逻辑推理方法，也常被称之为一种必然性推理。

人类天生就有一种找到事物规律的好奇心，科学家更是如此。他们多半会运用统计的方法关心现在的世界到底是怎样的。比如，成人的体温是多少摄氏度才是正常的状态？采样很多成人的体温，发现统计结果显示正常成人口腔温度为36.2℃～37.2℃，然后37.2℃就成为了人类正常体温的通用数据。当体温高于这个温度，就可以视为发热。

在金融市场上也是这样。当我们研判股市的整体情况的时候，我们会统计当时的市场整体的市盈率在一个什么水平；当我们看一个上市公司的研报，往往先堆叠的都是公司大量的相关数据，会有很多柱状图、饼状图等等图表，然后再得出一个结论是该持有、买入、还是强烈推荐等建议；自动化程序交易也是根据历史数据的统计结果来评判某交易模型能否产生盈利。

这个时候，往往会让人产生一些恍惚。看到这些统计数据，几乎分不清这是做交易的相关研究还是做科研。当研究的数据相当充分，规律也呈现得相当明显的时候，市场未来会发生什么（比如价格上涨）似乎就是确信无疑的。然而，事情远没有那么简单。

这里首先有一个问题需要厘清，金融市场是否存在演绎逻辑？或者换一个更加接地气的说法是：金融市场是否存在必然的波动规律？

举一个例子，比如你依据股市整体的市盈率投资股票，根据历史统计结果，市盈率的上限为40倍，下限为10倍。目前市盈率为9倍，你觉得是个买入股票的好时候吗？

如果你认为是一个好机会的话，这种判断其实是基于一种类比逻辑。但是，切记类比逻辑和演绎逻辑存在着本质的不同——类比逻辑不保证一定会对。

在德国，股市整体市盈率曾经跌到过2.2倍。最可怕的是，2.2倍的市盈率也是从10倍、9倍跌下来的，10倍市盈率的时候也是历史新低，很多人在当时也认为是个买入股票的“好时候”。

这些事实和分析告诉我们两个基本的道理。

第一个道理是：金融市场似乎不存在必然的波动规律。

订书针可以被用来辨别间谍的逻辑在于苏联的证件绝对不会使用德国的订书针，这个是可以被100%确定的，所以它是一种必然逻辑。有A必然可以延伸出B的结果。

但是，对于金融市场的任何评估数据，比如市盈率，只是用来评估股市现状的一种数据。本身和未来的发展是没有必然联系的。再比如“国庆节之后A股七成概率上涨”、“美元指数走强会导致原油价格下跌”、“敦铜价格从来没有长时间站在3000美金之上”、“某某价格形态的成功概率达到100%”等等类似的类比评估都存在与生俱来的逻辑缺陷。

第二个道理是：坚守常识，正视现实，才是操盘手的修炼之路。

类比思维本身无法给你一个你想要的确定性，但是并非一无是处。

在不可预知的未来面前，再强大的人都是无依无靠、心里发虚的，自然就会产生一种不自信甚至畏惧感。但是，交易这种行为总要寻找点道理依靠吧，这样不但可以使得交易的行为似乎有理有据、师出有名，而且可以带来一定的安全感。

只是，每个交易者在心底要清楚这种安全感也是虚幻的，因为类比逻辑本质上什么也确保不了。市场看似不是涨就是跌，其实演变背后的实质原因却接近无限。你看到的永远是冰山一角，永远有你不知道的东西，而最可怕的错误就是：你以你非常局限的格局以为已经穷尽了全部的真相。这就解释了为什么价值投资和价格投机的两大门派都可以见到有人赚取暴利，也都有人折戟沉沙。任何交易理论，都可以是成功的金科玉律，也都可以是导致大败的意淫。而且败的时候，往往爱的越深，伤的越重。

所以，我们在交易上我们要持一种“灵活相信”的态度。什么是灵活？就是每次动手前都要想如果这次错了，会不会造成灭顶之灾？如果现实的走势和原来的预估走势相反，该怎么及时认错？所谓灵活，就是时刻保持一种心灵的弹性，关注现实即时现象，并及时动手果决执行顺应的策略。

不要放弃坚守大道至简的常识：轻仓、止损和长线。也许，随着交易时间的增多，经验的提升，你能提升很多东西。这个时候往往也是人容易膨胀和被瞬间逆转的时候。回头一望，除了这些常识，其它的不过都是术，甚至都是浮云。

交易，非常像在一条名为“与天为敌”的河边小心翼翼的沿河行走，而很多人却自以为自己站在高高的梁山上牛哄哄的“替天行道”。